“逻辑的确定性”这个话题属实有点大，涉及的太多，可能连我自己也不过是有些心得而管中窥豹，只能举些例子谈谈吧。

一、逻辑确定性的背景层次要大：我是在2019年底就开始重视碳排放的题材，原因就是复盘供给侧改革后给了我很多启发。2016-2018三年的供给侧改革造就了煤炭和钢铁的牛市，但大多数人对这波牛市的背后逻辑知之甚少，为什么供给侧改革会是2016年G20峰会的核心议题？敲黑板划重点了：欧盟的前身是欧共体，1950年5月，法国外长建议把法国和西德的煤钢生产置于一个"超国家"机构领导之下。1951年4月18日，法国、联邦德国、意大利、荷兰、比利时和卢森堡六国根据"舒曼计划"在巴黎签订《欧洲煤钢联营条约》，决定建立煤钢的共同市场。1957年3月25日，六国又在罗马签订了建立欧洲经济共同体条约和建立欧洲原子能共同体条约(统称罗马条约)，欧共体便是由三大共同体发展而来。到了二十一世纪，世界钢铁看中国，世界钢铁产量前十大国家，中国钢铁产量超过其他的9国之和，其他国家钢铁业要不想全面倒闭就得靠中国供给侧改革，这是一个国际层次、行业层次极大的逻辑确定性！因为参与钢铁煤炭全行业都必然参与其中，完成大大讲话的目标！而本来应该2019年12月就召开的全球气候峰会推迟到了2020年才召开，在此之前从2007年开始就已经铺垫了很长时间，节能减排这个逻辑层次已经不仅仅局限在国内，已经发展为全球层次，并且全行业都参与其中！记住：未来环境资源资本化是必然！

二、逻辑确定性的上下游链条要通：逻辑有了，但逻辑的上下游一定要有传导性，不能脱节，好多人讲宏观讲的头头是道，但一落实到交易就云里雾里，跟古时候摇头晃脑的秀才一样解决问题样样不行，说大道理第一名，举的贼高落不到实处。$三聚环保(SZ300072)$      曾经是一位老友的重仓股，在2015到2016股灾时是个超级牛股，单看逻辑链条：“多功能催化剂、超级悬浮床反应器、成套单元工艺技术为核心的超级悬浮床加氢技术这（是几个新技术的综合集成，而不是单一技术的突破，增加了复杂性，模仿复制困难大，因此优势突出，壁垒极其深厚）已申请专利23件（其中22件为发明专利），已获授权发明专利12件，加上这些专利构筑了强大的护城河。”这是当时雪球一位大V的原话，记得非常清楚当时不只一位大V,好几位大V都在强推，号称三聚环保是一家有世界级技术的公司。我当时甚至与其中一位叫“大道平淡平安(现在改名叫大道的投资笔记)”的展开骂战，现在回过头来好多人都说全是应收账款，现金流出问题了。但如果从逻辑链条分析三聚环保当时的下游客户，会发现全是垃圾企业，试问一个世界级的技术难道行业内好的公司不用，只给末流企业用么？即使技术有用，班里的倒数第一能提升到前十名？中间生为什么不用这大杀器？从逻辑链条和逻辑基本看，三聚环保当时逻辑确定性完全不成立！

两个例子讲完，希望大家多对自己投资对象的逻辑梳理清晰，做好完善的交易计划，当然这种方式不适合技术分析交易者，不过从第一个例子的逻辑确定性，我们可以看出未来环境资源资本化的确定性非常强，因此有个很好的投资方向：稀土永磁的电节能 方面（之前文章讲过）和水资源方面是我比较高度认可的，比如$大禹节水(SZ300021)$     、$首创环保(SH600008)$      等

关键词： 技术分析 联邦德国 节能减排 环境资源